英雄联盟投注 烧光800亿后，外卖佣金运行飞腾

文 | 新博弈，作家丨林一白

外卖大战一年后，行业硝烟仍在延迟。

近日，多地外卖商家晒出与淘宝闪购的新协议，称平台佣金再度飞腾。如河北某商家 @煲煲鸡 在抖音发视频吐槽，新协议的抽佣比例从 6.4% 飞腾至 7.4%。据他所言："淘宝闪购要求商家必须在 24 小时之内签署，不签署将自动推行"。另有商家在其驳倒区指出：不签约商家的店铺将被奏凯下线。

驳倒区的音书有时属实，但涨佣的质疑声在贵州、广东、安徽、江苏等多地王人有出现。以广东珠海为例，抽佣费率、抽佣保底、配送费王人有不同进程的飞腾。

而在江苏宿迁、安徽淮北等地，商家自配送的抽佣费率王人快接近 20% 了。

除此以外，还有不少商家吐槽"变相抽佣"的饿了么随单转就业。据 @橘猫说外卖 先容，该业务无需经过商家情愿，平台业务司理可奏凯开启，而在启用该就业后，平台将在商家每单的营业额中，抽取 3% 手脚营销推行费。驳倒区中更有商家提到，即使我方在后台关闭了该就业，关系用度照旧会被扣除，且该推行账户中的钱无法提现。

从多地涨佣到强制随单转，这些现象的出现，在某种进程上不错视为外卖大战转向的信号。就当下的发展走势看，京东早期高调入场时，曾以 0 佣金入驻的玩法眩惑商家，该活动的放胆时辰为 2025 年底。换言之，进入 2026 年，京东的佣金也在飞腾。而在脚下，各家补贴诚然还在不绝，但在夙昔一年累计插足超 800 亿之后，减亏依然成为外卖大战新的主旋律。

尤其是跟着外卖市集份额基本褂讪，各家也运行从以补贴换流量、换领域的移交，转向优化用户结构、提高补贴效率等维度。在这么的合座转向下，开年的这轮涨佣潮就更值得玩味，反馈出以淘宝闪购为代表的平台鼓舞的本钱优化策略，践诺上走的是本钱迁徙的门道，而被裹带其中的商家，正面对着新一轮的承压时刻。

外卖大战烧光 800 亿，商家赢利却更难了

如今回及其看，夙昔一年，外卖大战诚然打成一派，但市集却速即走向一地鸡毛。因为从骨子上来说，从京东高调入场，到淘宝闪购自后加入混战，更多平台进入这个市集，并快意鼎力度插足，"烧钱"换份额，王人不只是思作念外卖的生意，而所以此为窗口，疏导用户增量，根底磋商是借此反哺电商生态。正因如斯，这场荒诞的外卖大战，留给市集的并不是一个多方共赢的场面。

最直不雅的发扬是，各平台的吃亏幅度王人在扩大。把柄财报和多家机构的瞻望数据，仅在 2025 年二、三季度，三大平台围绕外卖大战的累计插足就朝上 800 亿。相对应的，2025 年第三季度，京东的新业务（含外卖、七鲜等）谋划吃亏 157 亿元，好意思团土产货生意（含外卖）也较上年同时由盈转亏，吃亏 141 亿元。阿里诚然莫得露馅淘宝闪购的单项谋划数据，但在此前的阿里投资指示会上稀有据娇傲，2025 年第三季度，平台外卖业务吃亏预估在 350 亿 -400 亿之间，这一数据与多家投行的预估数据也颇为左近。

在这个流程中值得戒备的是，外卖大战最主流的补贴玩法虽是平台牵头，但商家一直被裹带其中。两边从来不是双向遴荐的关系，而是被动绑定，平台给的每一份补贴，王人有一部分是商家自掏腰包，不参与的商家拿不到平台的流量，参与的商家则堕入增单不增利的逆境。

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据了解，京东百亿补贴力度最大的时候，商家和平台各自承担一半补贴。这种两边共担本钱的表情，险些在外卖大战中一以贯之。而今，商家承担的这部分运行出现飞腾趋势。举例，淘宝闪购最近推出的路线爆涨红包玩法中，商家最低需要出 6 元，而平台一分不出，商家若再补 2 元，平台才跟补一元，相配于主顾拿到的 9 元推广红包中，有 8 元是商家自掏腰包。

和涨佣、随单转等玩法相似，让商家承担更多补贴本钱，也可视为平台打出的又一张"减亏牌"。毕竟在当下，"减亏"依然成为外卖大战新的主旋律，而让商家进一步分摊更多补贴本钱，可能会成为压死骆驼的临了一根稻草。因为在此之前，好多商家依然在外卖大战的荒诞补贴中，游走在死活线的旯旮。

中国烹调协会 2025 年 7 月的讲演数据娇傲，名额以下的门店盈利指数仅为 40.38，连气儿 12 个月低于中性水平。而在央视的一则报谈中，外卖大战期间，某商家月活水虽达到 16 万余元，但剔除各项本钱后，却亏了一万多。另据复旦大学经济学院的商讨讲演《"赚了流量，赔了利润"——补贴大战如何累及餐饮商户？》中的数据，63% 的商家增量不增收，实收金额平均下跌 4%，总利润降幅达 8.9%，以至 28% 的商家被动关店。这些数据王人反馈出，商家在外卖大战中永远承压，已然堕入"营销插足越多，利润越少"的死轮回。

新一轮外卖大战？阿里到底在补什么

面对这么的场面，监管最初收紧。早在客岁 7 月，市集监管总局就依然叫停行业非感性的内卷式竞争，但从当今来看，英雄联盟比赛投注各家诚然有所不停，但平台的烧钱策略并莫得完全罢手。

前不久，阿里再度强调对淘宝闪购的策略定位，紧要磋商是份额增长，会坚毅加大插足以达到市集十足第一。但据投研行业东谈主士卓哥狡计，客岁下半年，淘宝闪购月均补贴 100 亿元。而 2026 年淘宝闪购最多 700 亿预算，单月插足不到 60 亿元，比拟客岁其实是下跌的。

相较之下，另一个动作愈加耐东谈主寻味。近日，阿里同生态的千问在春节期间推出 30 亿红包玩法，再度出现奶茶 0 元购的现象，这亦然淘宝闪购互助生态竞争的新一轮补贴战。京东挑起了外卖大战，腾讯挑起了春节 AI 大战，而阿里将两场战斗透彻燃烧。

关于这一动作，不少东谈主将此视为新一轮外卖大战的运行，原因在于淘宝闪购抓续加大插足，意味着阿里提倡的"达到市集十足第一"不仅仅玩忽说说。但仔细思一思，阿里的这波补贴要点其果真千问而非淘宝闪购，得到0元奶茶的必要条目是下载千问体验用 AI点外卖，而非必须下载淘宝闪购，支付宝、小现象等也可完成关系操作。

由此可见，淘宝闪购这次仅仅流量进口之一，千问的 30 亿红包抢的是 Agent 时间的 AI 超等进口。在这背后，践诺反馈出阿里生态的策略转向，在借助烧钱策略为淘宝闪购砸出流量和份额之后，其发力要点运行进一步向 AI 歪斜，扶抓千问与豆包正面交锋。践诺上，这一动向在客岁下半年就有所瓦解，DataEye 商讨院旗下的 ADX 行业版数据娇傲，自 2025 年 11 月起，千问的买量数据速即攀升至与元宝不相高下的位置。如今插足不绝加码，与此有始有终。

换言之，面对阿里的策略治愈，跟着外卖订单趋于褂讪，淘宝闪购依然到了要讲授本身能够反哺生态的时候了。这其实也解释了为什么淘宝闪购会最初涨佣，一如前文所述，京东、淘宝闪购进入外卖市集，磋商王人不是利润不到 5% 的外卖业务，而是新的流量进口。

如今，这一标的愈加彰着，要是说涨佣、随单转是为了在抓续补贴中收窄吃亏领域，那么这次与千问的联动，即是阿里运行借助淘宝闪购这一"烧"出来的流量进口，为生态其他业务输血。天然，淘宝闪购能否撑起流量进口的生态协同价值，还有待考据。

外卖大战下半场的三个瞻望

在这么的发展趋势下，外卖大战进入下半场，约略率会走向三个标的：

其一，不错详情的是，外卖平台会不绝烧钱，以放心市集份额，夯实其手脚流量进口的生态价值。然则，新一轮补贴不行能再是无死别烧钱，而是掂量性价比、ROI的有假想地烧钱，就像此前的无门槛红包、大额满减徐徐演形成路线推广红包。

在这个流程中，各平台对用户的篡夺将不再聚焦用户流入，而聚焦用户留存和抓续滚动。因为反哺生态的重点在于用户的花费能力，对价钱明锐的廉价值群体将不再是发力重点。

客岁多场财报会议中，阿里电商作事群 CEO 蒋凡屡次强调对高价值客群的温煦。用户结构优化、种植老客比例、种植高客单占比徐徐成为淘宝闪购缩短 UE、减亏的伏击旅途。对此，平台之后可能会进一步效劳撬动高价值商户，而非低客单价的中小商户，通过千里淀高价值客群协同电商、AI 等系数这个词生态。

其二，基于平台策略转向，春节事后，外卖市集约略率会开启更大范围的涨佣潮。就当今来看，涨佣不仅是一种减亏本领，亦然筛选高价值商户的表情。尤其是经过客岁一年的外卖大战之后，高走的客流使更多商户愈发依赖外卖市集，脚下的这波涨佣更像是一次"苦守性测试"，若商家为了客流而领受，平台便会不绝加码。

更伏击的是，外卖大战中的吃亏是全面性的，抓续吃亏之下，若涨佣带来的减亏成果得到考据，其他平台也可能会速即跟进，更大范围的涨佣潮将随之袭来，商家也将进一步承压。

天然，弓若拉得太满，要么断掉，要么射出，将压力转化，这也即是第三个走向，即外卖价钱将变贵，全行业订单可能随之减少，最终转头大战前的水平。这也不难连气儿，商家在永远承压下为了活命，遴荐加价，将压力转化给用户险些是势必，践诺上，不少外卖依然运行加价了，永远点外卖的群体对此叹惋更深。

而跟着更大范围、更大幅度加价，对价钱明锐的东谈主群、此前莫得褂讪点外卖俗例的东谈主群将被挤出，外卖大战激发的行业泡沫将随之隐藏。但其中并非莫得变化，因为早就养成点外卖俗例的东谈主照旧会有外卖需求，这部分东谈主群也将成为最终为外卖大战买单的群体，他们要与平淡作念生意的商家沿途，阶段性地承担外卖价钱飞腾、或价钱不变但质料下跌的后果，这何尝不是一场"变相杀熟"。

仅仅直到当今，外卖大战还莫得停驻的意味，流量狂欢的声息吞并了太多，让东谈主很难相识到" 0 元购"、廉价外卖仅仅一时的吵杂。当激越褪去，行业平淡运转被打扰，也不外是徒留一地鸡毛遣散。